详解Berachain:模块化 EVM 框架 + 流动性证明机制,会成为流动性困境破局者吗?

Berachain, not fake anymore.

1 月 11 日,Berachain 官方宣布其公共测试网 Artio 上线。尽管该测试网自去年 11 月就就传闻即将上线,但即便经历延期也没有影响到市场关注热度。在不到十天的时间里,Artio 吸引了超 100 万测试网用户和超 70 个生态 DApp。这不得不让人好奇,从最初的社区成员的 NFT 项目到新锐公链,Berachain 究竟有何独到之处?

详解Berachain:模块化 EVM 框架 + 流动性证明机制,会成为流动性困境破局者吗?插图1  

起源

Berachain 源起于 Bong Bears NFT 这个项目,由几位 OHM 老 OG 联合启动,随后吸引了一众 OHM OG 投资者加入。「Bera」则是 Bear 故意打错,为了致敬加密老梗「Hodl」。

Berachain 目前已发展成一个高性能的 EVM 兼容区块链,基于流动性证明(Proof-of-Liquidity, PoL)共识机制构建,目标是通过强化 Berachain 验证者和项目生态系统之间的协同效应,来调整网络激励机制。此外,Berachain 的技术基于 Polaris,这是一个高性能的模块化框架,用于在 CometBFT 共识引擎之上构建兼容 EVM 的链。

Berachain 在 2023 年 4 月完成了 4200 万美元的 A 轮融资,估值达到 4.2069 亿美元,Polychain Capital 领投,OKX Ventures、Hack VC、Dragonfly Capital 前合伙人、Celestia 创始人 Mustafa Al-Bassam 及 Tendermint 联合创始人 Zaki Manian 等参投。

Berachain 代币模型

Berachain 使用三代币机制,分别为 BERA、BGT(治理代币)和 HONEY 稳定币。每个代币在网络中扮演特定角色:

  • BERA:作为典型的 Layer 1 原生代币,主要用于支付 gas 费和区块奖励优势:通过 gas 费机制保持网络的健康和活力。

  • BGT:作为 Berachain 的治理代币,该代币不可转移,目前存在三种获得方式:在 BEX 提供流动性、借出 HONEY、在 Berps 的 bHONEY vault 提供 HONEY。持有者可参与链上的决策过程,例如对质押资产的区块奖励和可质押代币的选择进行投票。优势:将治理代币与基础 Gas 代币分离,可以更有效地分配网络资源和奖励。这种模式提高了治理的公平性和透明度,使得最活跃的用户不会因为支付交易费而失去治理权。

  • HONEY:Berachain 的原生共识抵押稳定币。用户可以通过在 Berachain 平台上抵押其他资产来铸造 HONEY。优势:HONEY 作为链内稳定货币,为去中心化应用提供稳定的交易媒介,增加了平台的可用性和吸引力。

在三代币之外,需要理解一个概念——BCV(区块捕获价值),BEX、Honey、Perps 这三个 DApp 中的某些交易都会产生一笔费用,该费用 BCV 传递。这意味着,只要验证者在其区块中包含了这些产生费用的交易之一,他们就能获得这笔费用作为奖励。验证者通过佣金收取 BCV 的部分,然后将其余部分转给 BGT 委托人。言下之意便是,质押 BGT 将是有利可图的,因为你既能赚到 BERA、BGT,又能赚到 HONEY。

总结来说,用户将资产(如 ETH、BTC、USDC 等)存入系统,从而获得 Bera 代币。随后,系统利用这些资产与 Honey 配对,为 AMM 等协议提供流动性。这种增强的流动性进而吸引了更多的交易者和项目参与,从而为 BGT 带来更多的交易费用。由于 BGT 仅能通过质押 Bera 获得,这一机制吸引了更多用户质押 Bera 以产生 BGT。这样,系统不断吸引更多的资产加入,以获取 Bera,形成了一个飞轮,具体如下:

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(该图来自于加密研究员雨中狂睡)

流动性证明共识机制(POL)

PoL 与传统的 PoS 系统不同,它要求用户通过为链内的 DeFi 原语(如 AMM DEX、永续交易所和稳定币借贷平台)提供流动性来贡献网络安全。这种机制将提供流动性的行为与增强网络安全性直接联系起来,促进了网络安全性和流动性之间的激励一致性。

该机制的运作可拆分为几个关键环节:

  1. 多资产质押:

    • 与传统的仅使用原生代币进行质押的共识机制不同,PoL 允许用户质押各种资产,如 ETH、BTC 等,质押分配给验证者以参与 DPoS。

    • 这种多样化的质押方式有助于减少对单一资产的依赖,通过多种资产的流动性支持来增强整个网络的健康和稳定性。

  2. 协调验证者和流动性提供者的关系:

    • 用户为某些池提供流动性以赚取 BGT,然后用于向验证者委托。验证者基于委托给他们的 BGT 比例产生区块,委托人和验证者反过来从链上获得奖励。

    • 在 PoL 系统中,验证者可以通过 BGT 激励特定的 LP 池,而协议可以通过机制如贿赂帮助验证者积累 BGT 质押。

  3. 流动性与治理的整合:

    • PoL 机制将流动性的概念整合到区块链的治理结构中。验证者可以投票决定 BGT 在不同流动性池中的分配,进一步增强网络的整体流动性和治理效率​​。

  4. 对网络健康的长期影响:

    • 通过这种方式,PoL 旨在系统性地建立流动性,促进有效的交易、价格稳定、网络增长、用户采用率以及去中心化应用的成功运行​​。

    • PoL 还有助于解决 PoS 系统中存在的质押中心化问题,有助于保持链的完整性和防止操纵。

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Berachain 的模块化 EVM 框架「Polaris」

Polaris 为 Berachain 上智能合约提供执行环境,是一个功能丰富、高度模块化且与 Cosmos 生态系统无缝集成的框架,核心特点包括:

  1. 增强的 EVM 体验:Polaris EVM 提供了超越以太坊基本实现的改进 EVM 体验。它允许开发者创建状态性预编译和自定义模块,使得智能合约的创建更高效和强大。

  2. 模块化实现:Polaris 是 EVM 的模块化实现,可以轻松集成到任何共识引擎或应用中,包括 Cosmos-SDK。这种模块化方法简化了 EVM 集成的过程,减少了开发者自行实现 EVM 集成解决方案的时间和成本。

  3. 状态预编译(Stateful precompiles)的应用:状态预编译是可以改变链上状态的预编译合约,以更低的 gas 成本实现更高效的状态操作。这些预编译合约为 Polaris EVM 提供了额外的功能,使得其在执行智能合约时更加高效和强大。

  4. 自定义操作码:Polaris EVM 实现中增加了自定义操作码,以支持更复杂的智能合约。

  5. 与 Cosmos 生态的全面互操作性:Polaris Ethereum 是一个构建在 Cosmos SDK 之上的区块链框架,它不仅提供了全功能的 EVM,还实现了与 Cosmos 生态的完全互操作。通过在链上集成了多个状态预编译,使 EVM 用户能够执行 Cosmos 的原生操作,例如治理投票、验证者委托,以及通过 IBC 与其他链进行交互。这种设计在保留原生 EVM 体验的同时,实现了 Cosmos 与 EVM 之间的真正互操作性。

总结

理解了这些,便可发觉,Berachain 并不是一条技术薄弱的 Meme 链。实际上,Berachain 的三代币模型和 PoL 共识机制在有效市场中设计得非常巧妙,确保了价值流持续不断地回流给用户。此外,在 Berachain 上,用户不仅是投资者,也是生态的积极参与者,而这种深度参与和激励机制的结合,也正是是 Berachain 区别于传统 Meme 链的核心优势。

但值得注意的是,OHM 和 Luna 均因其独特的经济模型而知名,但最终都遭遇了重大暴跌,导致市值大幅缩水。这两个项目的崩溃主要归因于其代币发行和质押机制的不可持续性,以及对流动性的过分依赖。对于 Berachain 而言,尽管它试图通过三代币模型和流动性证明共识机制来创造一个更加稳健和可持续的经济体,但它能否真正避开 OHM 和 Luna 案例中出现的风险,还有待观察。

Ref:

https://docs.berachain.com/learn/

https://docs.berachain.com/learn/protocol/bgt-token

https://medium.com/berachain-foundation/the-bera-era-has-begun-49a18c6d77c0

https://polaris.berachain.dev/docs/evm-on-polaris

https://github.com/berachain/polaris

联系邮箱:idea2003@foxmail.com

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