比特币现货 ETF 发行地的榜眼之争,香港或面对来自南半球的挑战

美国证券交易委员会(SEC)已批准比特币现货 ETF,这一重大举措激发了亚洲及周边地区考虑批准类似资产基金的设想。

撰文:Amitoj Singh,CoinDesk

编译:Sean,Techub News

美国证券交易委员会(SEC)已批准比特币现货 ETF,这一重大举措激发了亚洲及周边地区考虑批准类似资产基金的设想。多位分析师表示,即使某些地区在短期内可能无法制定理想的监管政策,但该举措仍然为其相应产品的监管提供了有价值的参考和启示。

一段时间以来,美国的多位行业分析师和专家纷纷呼吁,如果美国不针对加密货币领域制定明确且具有前瞻性的监管政策,美国可能会错失加密货币带来的发展机会,错过「这班高速列车」。不过,美国在比特币现货 ETF 批准方面取得了相对于亚洲和非洲地区的领先地位(欧盟及其他国家已拥有比特币现货 ETF 产品)。

在亚洲及其周边地区,加密货币的中心地位之争日益激烈,因此该地区公众对「比特币现货 ETF」的期望值相对较高,而相较于之下,非洲地区的期望值则相对较低。阿联酋、新加坡和香港在吸引加密货币领域零售商和金融机构方面制定了不同程度的政策。然而,至今为止,这些地区的监管机构尚未批准类似于比特币现货 ETF 产品。

在 CoinDesk 采访过的十几位分析师和行业参与者中,大部分人士都认为,澳大利亚很有可能是下一个批准比特币现货 ETF 的国家。与此同时,香港对比特币现货 ETF 的批准表现出浓厚的兴趣,并有望在美国批准比特币现货 ETF 的影响下加速其制定相关司法和监管进程。

分析师Ryan Lee表示,既然美国已经批准了十几种关于比特币现货 ETF 的产品,那么英国、香港、新加坡和日本等其他国家也可以制定并实施相应的政策,以防止大中型金融机构将资金转移至境外。

澳大利亚处于领先地位

Clyde & Co. 驻布里斯班的律师 Liam Hennessy 表示,澳大利亚可能成为首批在澳大利亚证券交易所(ASX)获准经营比特币现货 ETF 的国家之一,预期比特币现货 ETF 的交易将在2024年第一季度或第二季度顺利展开。

Hennessy 在接受 CoinDesk 采访时表示,澳大利亚在「比特币现货 ETF」领域的发展已经超越了香港和新加坡。自 2023 年 7 月以来,Monochrome 比特币现货 ETF 在澳大利亚的申请排名中一直处于领先地位。

澳大利亚目前已经推出两种交易所交易产品,这些产品在芝加哥期权交易所(澳大利亚)上为投资者提供了现货加密资产的投资机会。

然而,澳大利亚行业专家表示,芝加哥期权交易所(澳大利亚)和澳大利亚证券交易所是竞争对手关系,如果比特币现货ETF产品能够在澳大利亚证券交易所上市交易,那无疑将激发投资者的热情。因为澳大利亚证券交易所具备更大的交易量,所以人们才对此寄予厚望。

澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)作为市场监管机构,在 2022 年事实上对此类产品给予了许可。

数字资产管理公司总法律顾问兼法律与合规主管 Derek Vladimir Henningsen 在接受 CoinDesk 采访时表示,预计 Monochrome Asset Management 的比特币现货 ETF 将在今年第二季度上市交易。澳大利亚证券交易所(ASX)在比特币现货 ETF 事务方面表现出迅速响应的特点,其立场在一定程度上具有合理性。因为,美国的相关批准或许能为澳大利亚证券交易所带来一定程度的保障。

Hennessy 和 Henningsen 均表示,澳大利亚比特币现货ETF产品的申请人数量尚未公开。据《澳大利亚金融评论》报道,相关产品申请正排队待监管部门审批。

相关报告指出,澳大利亚证券交易所(ASX)计划在今年上半年批准并上市一只与比特币价格挂钩的交易所交易基金。

澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)和澳大利亚证券交易所分别负责许可和批准。Monochrome 已通过其旗下公司 Vasco Trustees Limited 获得了澳大利亚证券及投资委员会(ASIC)的授权。

澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)发言人表示,最终需要让比特币现货 ETF 报价提供机构,也就是当前芝加哥期权交易所(澳大利亚)和澳大利亚证券交易所,确定相关产品符合其运营管理规定及相关运营流程。

该机构已于2022年8月对相关规定进行了修订,许可加密货币现货 ETF 上市。与此同时,该机构会持续与有意向合作的发行人保持沟通,同时明确表示不对投资产品的申请发表任何评论。

Hennessy 称,某些机构可能已提交申请,但并未公开透露相关信息。同时,也有许多机构在申请设立封闭式基金或私人 ETF,这些基金将投资于在非公开市场上交易的数字资产。

香港、新加坡和阿联酋

香港、新加坡和阿联酋均有意竞逐全球加密货币中心的地位,然而,至今尚未在其各自地区推出比特币现货 ETF。

香港立法会议员 Johnny Ng 作为加密货币领域的积极倡导者之一,在美国批准相关 ETF 后随即表示,香港应当勇于成为虚拟资产领域的「领导者」并「推进现货加密货币的应用」,尽快推出相关 ETF。

香港正在努力站稳其作为加密货币中心的地位,为此推出了新的许可制度,以便加密货币交易所能够以更规范的方式运营。同时,其有关部门也正在积极探讨推出加密货币现货 ETF 的相关事宜。

BitGo 亚太区董事总经理 HB Lim 表示,香港有望成为下一个批准加密货币现货 ETF 上市交易的地区,BitGo 是 Hashdex 的比特币托管商,Hashdex 是比特币现货 ETF 的申请人之一。

此前,Lim 在新加坡中央银行及阿布扎比全球市场监管机构担任监管职务长达 13 年。他表示,美国对相关 ETF 的批准行为或许能够规避家族理财办公室和高净值个人在代际传承中遇到的问题。家族理财办公室为何尚未在投资组合中配置加密货币,这是一个值得关注的问题。

Lim 进一步补充道,相较于新加坡和中东,香港金融中心声誉卓著,拥有最具交易深度的资本市场及规模最大的股票市场。加之香港在大湾区战略地位,以及香港政府对 Web3 等领域的公开支持,香港必将吸引更多有意发行加密货币现货ETF的机构。

新加坡力求在创新与监管之间取得平衡,同时希望在避免激发投机行为的基础上推动技术进步,这表现出了对加密货币既充满热情又保持冷静的态度。分析师认为,美国监管机构对相应 ETF 的批准或许是影响新加坡比特币现货 ETF 上市的关键因素。

去中心化加密货币衍生品交易基础设施 MarginX 贡献者 Danny Lim表示,新加坡期望吸引来自于包括美国市场在内的大型投资资金,而当前,此类资金随美国市场及政策变动而流动。

新加坡金融管理局(MAS)发言人表示,比特币现货 ETF 的相关产品尚未开放给散户投资者,并再次提醒所有在海外市场考虑购买比特币现货 ETF 的人要格外小心。

区块链数据提供商 TRM Labs 的高级政策顾问 Angela Ang 称,新加坡针对投机性散户交易领域长期保持高度重视和警惕,针对金管局所关注的问题,新加坡潜在的ETF发行人需提供相应的解决方案,这是个挑战。

Angela Ang 继续补充道,面对此问题,新加坡潜在发行人应展示出对相关问题的深入认识及解决能力。他们需仔细分析散户需求以及金管局的具体要求,进而提出能够令各方满意的解决方案。

阿联酋金融自由区管理局的一位前高管表示,「阿联酋最不可能是立即推广比特币现货 ETF 类产品的地区。总体而言,阿联酋以及中东和北非地区推出比特币现货ETF的条件尚不成熟。要实现这一目标,传统金融参与者需提供充足的市场流动性,然而,就目前而言,这些参与者尚未与阿联酋市场建立实质性联系。」这位前高管要求保持匿名,鉴于其当前职位,该人士并无权通过媒体发表言论。

他进一步解释说,如果投资者要利用 TradFi,那就需要寻找具备 TradFi 高流动性的地域。然而,阿联酋在资本流动方面是存在问题的。假设阿联酋当局批准比特币现货 ETF 上市,全球其他地区(例如印度或英国)对此产品感兴趣的投资者就必须要与该地区证券交易所(如迪拜金融市场)的成员建立相关的业务合作关系。

联系邮箱:idea2003@foxmail.com

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