解读Multicoin领投的Glif:积分+质押,构建于FVM的「流动性租赁」有何特别之处?

2 月 6 日,Filecoin 生态流动性质押平台 Glif 完成 450 万美元融资,本轮融资由 Multicoin Capital 等参投。

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BitMEX 联合创始人兼前首席执行官 Arthur Hayes 此前曾在新加坡 Toen2049 上发表主题演讲时明确表示看涨 Filecoin,因为「在欧洲,人们正在使用 SEAL 来帮助降低数据成本,而 SEAL 则通过将这些数据存储到 Filecoin 网络上来获得 FIL 奖励。」

或受此影响,FIL 代币价格自去年 10 月低点以来不断攀升。而作为 Filecoin 上的 DeFi 协议,Glif 上的 FIL 借出数量和租赁数量持续增加,目前约有 1000 万枚 FIL 被借出,800 万枚 FIL 被租赁。

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除 Filecoin 生态利好因素外,Glif 的「流动性租赁」设施以具有收益的流动性质押代币 iFIL 为中心,为即将推出的积分计划奠定了基础,该计划将根据 Glif 用户的 iFIL 代币累积价值进行奖励,而积分可能暗示了潜在得代币空投。这笔资金将帮助 Glif 扩大该「流动性租赁」设施。

Glif:Filecoin 质押市场的解决方案

Glif 是 Filecoin 的基础 DeFi 原语,也是加密货币的第一个流动性租赁协议,其流动性租赁设施使用了 Filecoin 虚拟机(FVM)构建。所以,在解读 Glif 之前,我们先来简单了解下其背后的 filecoin 及 FVM。

构建于 FVM 上

filecoin 是一个去中心化数据存储协议,该赛道最大的竞争对手是 Arweave。MultiCoin 创始合伙人 Kyle Samani 将 Filecoin 视为 Arweave 的超集,由于其参数化能力,具有更多的可选性和可配置性,允许开发者自定义存储参数,例如副本数,而不像 Arweave 的单一参数。他认为 Filecoin 和 Arweave 可能会共存很长时间,但 Filecoin 由于其更高的可配置性,提供了更大的灵活性和潜在的用例。

值得注意的一个区别是,与 Arweave 则借助协议设计来解决存储数据冗余不同,Filecoin 诉诸经济激励手段,即 FIL 代币质押。

每当矿工为客户提供存储空间时,他们需要以 FIL 作为质押代币。这个质押金额是为了封存存储区块,并将封存后的存储区块保存在矿工的设备中。这样的结构确保了矿工将会在他们同意的交易期间内为客户存储数据,作为回报将获得激励。激励通过 PoSt(Proof of Space-time)分配,矿工通过证明他们存储了正确的客户数据来获得奖励。

但矿工实际上只有约 1% 的奖励(或营运收入)是流动的,导致矿工不得不借取法定货币或从第三方借取 FIL 代币来支付营运收入、升级硬件、支付维护费用或吸引 / 续签交易。而由于这些是贷款产品,存储提供者必须经过 KYC 和严格的审计流程才能借到 FIL。

相关阅读:《解读 Filecoin 质押经济学:质押将填补生态中 FIL 的供需差距》

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在此基础之上,Filecoin 于去年 3 月 14 日推出兼容 EVM 虚拟机,它允许任何开发者都可以在该网络上部署智能合约。FVM 引入了存储、检索、带宽和计算的可编程支付,使 Filecoin 可编程。关于 FVM 的具体工作原理可参考《深度解读 Filecoin 虚拟机:工作原理、解锁的用例及其重要性》

简单地说,FVM 允许构建无需信任的市场,一个为 FIL 借款人(矿工)和贷款人(可以是 FIL 持有人)建立的市场。FVM 将 FIL 借贷带到链上,零售 FIL 持有者质押其 FIL,矿工从资金池借用 FIL,而 FIL 借贷本质上是通过矿工未来奖励累积提前获取现金,从而使 FIL 挖矿更加资本高效。

而这个解决方案,正是 Glif。

Glif 的技术架构

Glif 与其他 CeFi/DeFi 借贷协议之间的主要区别在于,SP(SP) 保持对其矿工角色(Miner Actors)的控制。该协议通过「Agent 架构」实现了这一点。

Agent 是一个智能合约,位于 SP 和无限池之间。Agent 通过对 SP 从其借款池中拥有权的抽象化表达,可以缓解其他 DeFi 或 CeFi 抵押、借贷和租赁解决方案所遭受的「锁定」。

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图源:Glif 文档

SP 拥有并运营他们的 Agent 智能合约,并用该合约与池子进行交互。系统中的每个 SP 都部署、拥有并控制自己的 Agent,其通过GLIF CLI操作。

GLIF CLI 将人类可读的名称映射到账户地址。每当您向命令传递一个「address」参数或标志时,您可以使用名称的人类可读版本。例如,如果您有一个名为「testing-account」的账户,您可以通过「from testing-account」发送交易。此外,GLIF CLI 内嵌了一个用于向 Filecoin 写入交易的钱包,该钱包基于 go-ethereum 的加密密钥库。单个「钱包」可以持有多个独立的「账户」,每个「账户」都有一个人类可读的名称。

Agent 智能合约可以处于良好状态、监控状态或违约状态之一,目前由 Glif 团队手动将 Agent 从「良好状态」移至”监控”或”违约「状态,以避免可能的危险自动化错误。一旦稳定并足够安全,该过程将被去中心化操作并自动执行。

另一方面,为了借款,Agent 需要权益。向 Agent 承诺的 Filecoin 矿工角色越多,它积累的权益就越多。Agent 通过质押矿工角色积累借款能力,SP 可以随时从其 Agent 中删除 Miners,只要他们的 Agent 上剩余的权益足以抵押从池中未偿还的借款资金。

当 Agent 想要从池中借用资金等采取行动时,它必须首先向 ADO 请求获取凭证。ADO 是一个链下数据聚合器,允许池子以非常低的成本安全地接收关于 SPs 的任何实时和/或历史数据。每个池可以从 ADO 接收其自己的独特数据,允许最大的灵活性。ADO 向 Agent 颁发包含有关关联 Agent 及其所有关联矿工的最新数据快照的已签名凭证。然后 Agent 将此凭证带到它想要借款的池子,池子用该凭证来决定是否批准该操作。

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图源:Glif 文档

无需许可的市场 Glif Pools

上一节中提到的「池」,简单来说就是一种部署在 Filecoin 网络上的定制资本市场。

如今,Filecoin 网络的主要功能是文件存储,SP (SP) 代表其客户质押 FIL 作为抵押品。为了提供存储,SP 必须提供两种形式的资本:硬件和金融资本(以 FIL 的形式)。

SP 有许多形状、大小、司法管辖区和技能水平,FIL 持有人有不同的经济状况、时间视野和风险偏好。又因为 Filecoin 网络上的防盗保护需要 FIL 持有人和 SP 之间的监管样式安排,以保证 SP 不会拿走资金。FIL 持有人和 SP 之间的这种关系在网络上造成了额外的资本效率低下,因为 SP 实际上一次被「锁定」到一个资本提供商。

为了解决了 Filecoin 生态系统中的核心资本效率问题,Glif 使用 FVM 在拥有 FIL 的人和拥有硬件的 SP 之间创建一个无需许可的市场 Glif Pools。

Glif Pools 是一种独特的 DeFi 协议,使得部署任意数量的池变得安全、简单和高效。每个池应该彼此足够不同,以便吸引更广泛的资本和 SP。单个 SP 应该能够同时从每个池借款,而不会被锁定到任何一个单独的池中。FIL 持有人应该有能力将 FIL 存入符合他们风险、回报、时间视野配置的任何池中。

无限池(Infinity Pool)

该协议的第一个池即无限池(Infinity Pool)。

无限池是用于 Filecoin 借贷的去中心化借贷池,对网络上的每个 SP 都有标准规则,其首要任务是确保质押者的安全。无限池不对其部署给系统中的 SP 的 FIL 设置到期日,网络上的所有存 SP 都受到无限池的同等对待,只要他们通过风险标准检查,就可以从池中借款。由此,永久质押为整个网络提供了最具生产力和效率。SP 无需担心是否有足够的 FIL 来续订和延长其扇区,这使得网络能源保持在线并以更快的速度增长。

无限池通过对借款人执行两项严格规则来保护质押者:SP 不得连续三周不还任何款项,以及 SP 不得连续三天发生故障扇区事故(导致算力降低)。如果违反了这两个规则中的任何一个,SP 将接受清算。其中 GLIF 将尽可能多地收回 FIL,终止 SP 矿工的扇区。这对 SP 和整个网络来说都是破坏性行为,从而造成扇区终止的数据损失。

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据 Glif 官方经过 18 个月研究模拟显示,网络回收率大约为 60%,这意味着(平均而言)任何部署到 SPs 的 FIL 的损失风险约为 40%。

iFIL 和积分

当 SP 借用 FIL 时,他们必须每周向池子支付一次款项,这些每周付款被计为 FIL Stakers 的收益,即 iFIL。Stakers 通过持有 iFIL 流动性质押代币来赚取奖励,然而,1 iFIL 的价值不是固定的。

iFIL 作为一种流动性质押代币运作:随着时间的推移,它会从 SP 中获得奖励。SP 可以根据他们在协议中锁定的抵押品数量从流动性池中租赁 FIL 用于质押。租赁后,SP 必须每周向池中付款。这些付款作为流动性提供者的奖励。由于 Filecoin 底层加密经济学的复杂性,Glif 采用的机制类似于加密「租赁」。

具体而言,每存入 1 FIL 将收到的 iFIL 数量会逐渐减少,因为随着时间的推移,1 iFIL 可以兑换更多的 FIL 代币,因此铸造 1 个 iFIL 变得更昂贵。此外,如果池在运营过程中失去资金,其基础 FIL 将减少,这意味着 1 枚 iFIL 代币可以兑换的 FIL 数量会减少。

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图源:Glif 文档

此外,据知情人士表示,Glif 即将推出一个「暂定」的积分计划,该计划将根据 Glif 用户的 iFIL 代币累积价值进行奖励。

Glif 将根据用户为生态系统带来多少价值来奖励积分,而更多 iFIL 将等于更多积分。受积分计划影响,目前 Glif 上已有 1600 名储户锁定了 1000 万枚代币。据悉,该计划预计将于本季度晚些时候推出。

团队和融资背景

从融资情况来看,Multicoin Capital 长期以来看好 Filecoin 生态。

去年 4 月份的《Empire》播客节目中,MultiCoin 明确表示看好 Filecoin。今年 2 月 6 日,MultiCoin 以 450 万美元领投 Filecoin 生态流动性质押平台 Glif。

Glif 团队由 Jon Schwartz 和 Peter Andersen 领导,自 2019 年以来一直在 Filecoin 生态系统中构建基础产品。在推出流动性租赁协议之前,他们为 Filecoin 的主网构建了第一个网络钱包,即用于 Filecoin 的 SAFT 代币的多重签名钱包发行版(协议实验室和 Filecoin 基金会至今仍在使用它来管理支付)、Filecoin 事实上的 RPC 服务(每天处理超过 8500 万个请求)以及 Filecoin 的其他几个关键应用程序和工具网络。

Glif 的一个有趣且未被充分观察到的方面是该协议能够利用自己的自定义资产和规则部署多个可互操作的资本市场,虽然目前只有一个市场,但此功能为 Glif 以定制方式与 LP 和 SP 合作打开了大门,并随着 Filecoin 的成熟进行横向扩展以适应新的用例。

例如,Glif 可以部署专门用于降低新 SP 加入网络的准入门槛的自定义池、利用 SP 的存储交易流作为借款抵押品的基于稳定币的池,和/或向 SP 部署资本的池正在存储特定的数据集或运行特定的计算程序。

最终,我们想象一个 Filecoin 经济,其中存在许多定制池,以激励在数据存储、检索和最终计算方面的利基或特定用例。通过这种方式,Glif 的架构是完全独特的,并且也能够与 Filecoin 以及随着 FVM 成熟而出现的新用例一起扩展。

联系邮箱:idea2003@foxmail.com

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